Swisscanto (LU) Equity Fund Sustainable

Dieser Fonds ist einer der ältesten unter den ernstzunehmenden grünen Fonds die ihren Fokus auf Large Caps, also internationale Konzerne, setzen. Es gibt ihn bereits seit 2021. In dieser Zeit hat der Fonds natürlich einige Turbulenzen an den Kapitalmärkten mitgemacht, sich aber mit ca. 150 % plus (Stand: Ende Februar ’23) insgesamt gut entwickelt.

Der Fonds beschreibt seine Anlagestrategie wir folgt: Investiert wird in Unternehmen, die Lösungsbeiträge für gesellschaftliche Nachhaltigkeitsprobleme leisten. Dafür werden Unternehmen gesucht, die aufgrund ihrer nachhaltigen Produkte oder Dienstleistungen langfristig profitabel wachsen.

Zum einen werden umfangreiche Ausschlüsse von schädlichen Geschäftsmodellen berücksichtigt (siehe unten, „Fußabdruck“). Zum anderen wird mit Positivkriterien gearbeitet. Dafür hat Swisscanto aus den 17 Zielen für nachhaltige Enzwicklung der Vereinten Nationen (SDGs) sechs Investment-Themen abgeleitet:

• Energie
• Mobilität
• Ressourcen
• Gesundheit
• Finanzen
• Wissen / Bildung

Das Fondsmanagement sucht sogenannte „Impact Leader“, Unternehmen, die in einem dieser Bereiche tätig sind, aus. Der Anteil der Impact Leader  im Portfolio soll laut Zielvorgabe bei circa zwei Dritteln liegen. Hierzu gehören Unternehmen wie Thermo Fisher (Zugang zur Gesundheitsversorgung), First Solar (erneuerbare Energien) oder auch Accenture (Wissen / Vernetzung). Das restliche Drittel wird mit sogenannten „ESG Leaders“ aufgefüllt, um eine bessere Risikostreuung zu erreichen. Dies sind gemäß Swisscanto Unternehmen, die bezüglich Umwelt-, Sozial und Corporate Governance überdurchschnittlich in ihrem Sektor abschneiden. Hier finden sich unter anderem Aktien der U.S. Tech-Riesen Microsoft und Alphabet (Google), die nicht unumstritten sind.

Swisscanto betreibt sein eigenes Nachhaltigkeits-Research und wendet seine selbst entwickelte Nachhaltigkeitsbeurteilung (Sustainability Rating) an. In das Rating fließt auch ein „Climate Score“ ein, der misst, wie stark das Unternehmen die Umwelt durch seine CO2e-Emissionen belastet. Zudem besteht für den Fonds ein CO2e Reduktionsziel von 4 % pro Jahr. Die aggregierten CO2e (Co2e steht für Co2-Äquivalente, so werden neben CO2 weitere klima-schädliche Gase in die Analyse mit einbezogen) im Portfolio sollen also um mindestens 4 % pro Jahr sinken. Das Ziel wird einerseits durch Engagement verfolgt (Unternehmen werden zu mehr Klimaschutz gedrängt) und andererseits durch Re-Allokation (Reduzierung von CO2e -intensiven Beteiligungen). In seinen regelmäßigen Nachhaltigkeitsberichten weist Swisscanto die CO2e Intensität des Portfolios im Vergleich zum Vergleichsindex (MSCI World) aus.